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融资融券与股指期货的区别

2018-11-17 17:08:42   来源:web   

在这里随便说说融资融券和股指期货的区别。融资融券是通过券商的“信用证券账户”来做的,而股指期货则是通过期商的“期货账户”来做的。融资融券可以用债券,股票和其他现金凭证来作

  在这里随便说说融资融券和股指期货的区别。

  融资融券是通过券商的“信用证券账户”来做的,而股指期货则是通过期商的“期货账户”来做的。

  融资融券可以用债券,股票和其他现金凭证来作为担保物;股指期货只能使用现金作为保证金。

  融资融券的担保物要求较多,相应的杠杆较低,风险较小;股指期货按照目前公布的草案,保证金比例要求是12%,相当于资金可以放大8倍多,风险较大。

  融资融券审查相对较松,只要具备足额担保物,审查上问题就不大;股指期货审查严格,除了具备足额现金外,还要参加交易所相应的考试,并提供收入证明、税务证明和其他相关审查文件。

  融资融券的标的是单只股票,股指期货的标的是大盘指数。

  还有比较重要的一点,融资融券当中,券商担当的角色不再是传统的“中介商”角色,而是出借“资金”和“证券”的交易直接关系人;股指期货操作中,期商仍旧是传统的“中介商”角色。

  因此,融资融券先于股指期货开放也可以看出其原因。融资融券风险小,担保强,操作简便,审查轻松,门槛较低,可以为投资者和中介商提供试手练兵的机会。

  自我总结:一是担保物不同,而是风险不同,三是标的物不同。

  只有A股是可以融资融券,上证180 深圳100 及相反。

  如何看懂结算单

  在期货交易计算中,盈亏计算、权益计算、保证金计算以及资金余额是四项最基本的内容。

  盈亏计算:

  今日开仓今日平仓:盈亏=买卖差额

  今日开仓而未平仓:盈亏=今日结算价与开仓价差额

  上一交易日持仓今日平仓的:盈亏=今日平仓价与上一交易日结算价差额

  上一交易日持仓今日继续持仓的:盈亏=今日结算价与上一交易日结算价差额

  权益计算

  当日权益=上日权益+当日盈亏-当日手续费

  保证金计算

  保证金占用=当日结算价×持仓合约数×保证金比例

  资金余额

  可用资金=当日权益-保证金占用

  例如,某客户在某期货公司开户后存入保证金100万元,在7月10日开仓买进沪深300(3509.645,-2.02,-0.06%)股指期货0707合约5手,成交价4000点,每点300元。同一天平仓2手,成交价4100点,当日结算价4150点,假定保证金比例10%,手续费单边每手80元,则客户情况为:

  当日平仓盈亏=(4100-4000)×300×2=60000元

  当日持仓盈亏=(4150-4000)×300×3=135000元

  当日盈亏=60000+135000=195000元

  手续费=80×7=560元

  当日权益=1000000+195000-560=1194440元

  保证金占用=4150×300×3×10%=373500元

  可用资金=1194440-373500=830940元

  在进行差额计算时,如果当日权益小于持仓保证金,则意味着可用资金余额是负数,同时也意味着保证金不足了。按照规定,期货公司会通知投资者在下一交易日开市前将保证金补足,这是追加保证金。如果投资者没有及时将保证金补足,期货公司可以对该所有人的持仓实施部分或全部的强制平仓,直至留存的保证金符合规定的要求。

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